Maailmalla jaetaan Oskareita ja Suomessa Jusseja. Miksei siis Ruovedellä jaettaisi Niiloja?

Näin ajatteli Ruoveden Teatteriyhdistys ja aloitti Niilojen jakamisen 20-vuotisjuhlavuotenaan.

Niilo-diplomi annetaan vuosittain sille, jonka katsotaan puuhanneen ansiokkaimmin Ruoveden teatterielämän hyväksi. Kunniakirjan lisäksi voittaja saa velvoitteen hankkia seuraajalleen Niilo-lahjan muistoksi kuluneesta vuodesta. Kukin Niilo päättää itse, mitä seuraajalleen antaa. Vaikeutena on, että lahjaa harkitessaan edellinen Niilo ei vielä tiedä, kuka tuleva Niilo on.

Niilon saaja julkistetaan Niilo-gaalassa, joka järjestetään vuosittain Teatteriyhdistyksen perustamisen vuosipäivän 13.11. tienoilla. Niilon saajasta järjestetään yleisöäänestys ennen gaalaa ja viimeiset äänet annetaan vielä gaalassa. Poikkeuksellisesti vuonna 2020 gaalajuhlaa ei järjestetty, jolloin teatteriyhdistyksen johtokunta valitsi Niilon saajan.